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Das Ex-Dividenden-Datum ist eines der vier wichtigsten Daten, die ein Dividendenanleger kennen sollte, zusammen mit dem Ankündigungsdatum, dem Eintragungsdatum und dem Zahlungsdatum. Es ist wichtig zu verstehen, wie das Ex-Dividenden-Datum funktioniert und welche Auswirkungen es auf die Aktienkurse haben kann.
Das Ex-Dividenden-Datum einer Aktie wird in der Regel einen Arbeitstag vor dem Stichtag festgelegt. Das Ex-Dividenden-Datum ist das Datum, bis zu dem der Anleger die dividendenausschüttende Aktie besitzen muss, um die anstehende Dividendenzahlung zu erhalten. Wenn der Anleger an oder nach diesem Datum Aktien des Unternehmens kauft, hat dieser keinen Anspruch auf die bevorstehende Dividendenzahlung und der Verkäufer erhält stattdessen die Dividendenzahlung. In der Regel liegt das Ex-Dividenden-Datum für eine Aktie einen Werktag vor dem Stichtag, was bedeutet, dass ein Anleger, der die Aktie am Ex-Dividenden-Datum oder später kauft, keinen Anspruch auf die angekündigte Dividende hat.
In der Regel beschliesst der Vorstand eine Dividende auszuschütten. Dafür legt dieser einen Stichtag (Eintragungsdatum) fest. Zu diesem Stichtag wird geprüft, wer aktuell als Aktionär des Unternehmens eingetragen ist und somit auch eine Dividende erhält. Nach der Festlegung des Stichtags wird auch das Ex-Dividenden-Datum nach den Regeln der Börse, an der die Aktie gehandelt wird, festgelegt. In der Regel liegt das Ex-Datum einen Werktag vor dem Stichtag. Wenn ein Unternehmen beispielsweise am 23. Mai eine Dividende ankündigt und den Stichtag auf Montag, den 30. Mai festlegt, wäre das Ex-Datum Freitag, der 27. Mai, da dies ein Werktag vor dem Stichtag ist.
Das Ex-Datum liegt vor dem Stichtag, weil bei einem Verkauf der Aktie die Transaktion erst einen Geschäftstag später abgerechnet wird (T+1 Abrechnung). Angenommen der Anleger verkauft seine Aktie am Freitag den 27. Mai, so wäre er am Montag den 30. Mai immer noch als Besitzer der Aktie eingetragen, da der Handel nicht fertig abgewickelt wurde. Anleger müssen also eine Dividendenaktie mindestens einen Tag vor dem Stichtag kaufen, da die Abrechnung des Handels einen Tag dauert. Wenn die Anlagestrategie auf Erträge ausgerichtet ist, hilft die Kenntnis des Ex-Datums bei der Planung der Handelseinträge. Allerdings muss hier beachtet werden, dass der Kurs der Aktie in der Regel in etwa um den gleichen Wert wie die Dividende fällt. Deswegen profitiert der Anleger in der Regel kaum davon, die Aktie noch vor der Dividendenzahlung zu kaufen. Dies hängt jedoch von vielen unterschiedlichen Faktoren ab (z.B. Sitz des Unternehmens, Besteuerung der Dividende).
Eine Aktie wird am und nach dem Ex-Dividenden-Tag (Ex-Datum) ex-Dividende gehandelt. Ex-Dividende bezeichnet eine Aktie, die ohne den Wert der nächsten Dividendenzahlung gehandelt wird. Da die Käufer am Ex-Datum keinen Anspruch auf die nächste Dividendenzahlung haben, wird die Aktie von der Börse um den Dividendenbetrag nach unten korrigiert.
XD ist ein Symbol, das anzeigt, dass ein Wertpapier ex Dividende gehandelt wird. Es handelt sich um einen alphabetischen Qualifier, der als Abkürzung dient, um Anlegern wichtige Informationen über ein bestimmtes Wertpapier in einem Aktienkurs mitzuteilen. Manchmal wird allein das X verwendet, um anzuzeigen, dass die Aktie ex Dividende gehandelt wird. Je nachdem, wo die Aktie notiert wird, können die Kennbuchstaben variieren, da die verschiedenen Nachrichten- und Marktdatendienste, die Börsenkurse bereitstellen, unterschiedliche Kennbuchstaben verwenden können. Diese Symbolbuchstaben können als Teil einer Anzeige auf der Handelsplattform eines Brokers, in einem Charting-Programm oder in einem zeitnah veröffentlichten Bericht erscheinen.
Das Ex-Dividenden-Datum wird von anderen wichtigen Daten im Prozess der Dividendenausschüttung umgeben. Wenn es um Dividenden geht, gibt es vier wichtige Termine, die Anleger im Auge behalten sollten:
Datum der Ankündigung/ Deklarationsdatum: Das Ankündigungsdatum (auch Bekanntmachungsdatum oder Deklarationsdatum genannt) ist das Datum, an dem der Vorstand eines Unternehmens die nächste Dividende ankündigt, die es an seine Aktionäre auszahlen wird. In der Ankündigung wird auch der Ex-Dividendenpreis genannt, der an die Aktionäre gezahlt wird. Dabei handelt es sich in der Regel um einen bestimmten Geldbetrag pro Aktie. Die Ankündigung enthält auch das Datum, an dem die Dividende ausgezahlt wird (Zahlungsdatum), und den Stichtag, bis zu dem ein Anleger die Aktie halten muss, um in den Genuss der Dividende zu kommen.
Eintragungsdatum/ Stichtag: Der Nachweisstichtag ist der Stichtag, an dem das Unternehmen festlegt, welche Aktionäre zum Erhalt einer Dividende berechtigt sind. Ein Anleger muss an diesem Tag im Aktienregister des Unternehmens eingetragen sein, um die Dividende zu erhalten.
Ex-Dividenden-Stichtag: Sobald der Stichtag feststeht, wird das Ex-Dividenden-Datum genannt (oder Ex-Ausschüttungsdatum, wenn es sich um Fonds oder Trust handelt), auf der Grundlage der Regeln der Börse, an der das Wertpapier gehandelt wird, festgelegt. In der Regel liegt das Ex-Dividenden-Datum einen Arbeitstag vor dem Stichtag.
Auszahlungsdatum: Das Auszahlungsdatum ist das Datum, an dem die Dividendenschecks verschickt oder den Anlegerkonten gutgeschrieben werden. Da das Zahlungsdatum im Voraus bekannt ist, sollte dieses Ereignis keinen Einfluss auf den Aktienkurs haben.
- Wenn eine Dividende 25 % oder mehr des Aktienwerts ausmacht, gelten für die Bestimmung des Ex-Dividenden-Datums besondere Regeln. In diesem Fall wird das Ex-Dividenden-Datum auf einen Werktag nach der Dividendenzahlung verschoben.
- Manchmal zahlt ein Unternehmen eine Dividende nicht in bar, sondern in Form von Aktien - entweder als zusätzliche Anteile am Unternehmen oder an einer Tochtergesellschaft, die ausgegliedert wird. Die Festlegung des Ex-Datums für Aktiendividenden kann sich von der für Bardividenden unterscheiden. Es wird am ersten Werktag nach der Auszahlung der Aktiendividende festgelegt (und liegt auch nach dem Stichtag).
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