Bei der Anlagestrategie in der Vermögensverwaltung werden die Präferenzen und Anforderungen der individuellen Kundenportfolios berücksichtigt: Von den bevorzugten Anlageklassen über regionale Schwerpunkte bis zur jeweiligen strategischen Umsetzung, mittels einzelner Anlageprodukte abhängig vom Anlagevolumen.
Investitionen werden aus einem weltweiten Anlageuniversum sorgfältig ausgewählt. Dabei liegt der Schwerpunkt auf entwickelten und liquiden Märkten, (insbesondere der Schweiz, Europa und den USA). Als
Beimischung sind Investitionen in weitere Regionen (z. B. Emerging Markets) möglich.
In zahlreichen Studien und auch in der Praxis zeigte sich, dass durch die Kombination von Value und Momentum eine Überrendite gegenüber dem Gesamtmarkt erzielt werden konnte. Besonders gilt dies für ein diversifiziertes Portfolio. Diese Erkenntnisse setze ich in der Vermögensverwaltung von Estoppey Value Investments konsequent um.
Kundenportfolios werden anhand von Value- und Momentum-Kennzahlen sorgfältig zusammengestellt. Für den Portfolioaufbau wird bei einer Strategie mit Einzeltiteln eine dreistufige Analyse angewendet, um in die Unternehmen mit dem besten Rendite-Risiko-Verhältnis zu investieren.
Der Analyse- und Auswahlprozess sieht wie folgt aus: Mit einem Screeningprozess werden diejenigen Unternehmen mit dem besten Rendite-Risiko-Verhältnis herausgefiltert.
Anhand sorgfältig ausgewählter Value-Kennzahlen werden weltweit die Top-10-Prozent-Unternehmen mit der stärksten Unterbewertung herausgefiltert
Unternehmen müssen strengste Qualitätskriterien an Profitabilität, Effizienz und Unternehmensfinanzierung erfüllen, um in die engere Auswahl zu kommen.
Beim Momentum geht es darum, von den verbleibenden Unternehmen diejenigen zu finden, deren Aktien die höchste Preissteigerung aufweisen.
Die Anlagestrategie von Estoppey Value Investments wurde in Anlehnung an die „Trending Value Strategy“ von James O’Shaughnessy entwickelt und mit dem Qualitätsfaktor von Professor Piotroski sowie einem Adjusted Slope Momentum zusätzlich verfeinert, um starke Kursbewegungen durch Ausnahmesituationen zu glätten und der klassischen Value Trap entgegenzuwirken.
Der Ansatz sieht einen überwiegend langfristigen Anlagehorizont mit einem diversifizierten Wertschriftenportfolio vor. Es findet ein monatliches Rebalancing statt.
Estoppey Value Investments AG