Konsolidierungsdruck für unabhängige Vermögensverwalter? Und geht doch!

Der heutige Tag markiert einen weiteren Meilenstein für die unabhängige Vermögensverwaltung Estoppey Value Investments aus Basel: Seit heute ist sie stolze Bewilligungsträgerin der begehrten Bewilligung für Vermögensverwalter in der Schweiz.

Als unabhängiger Vermögensverwalter und Ein-Mann-Betrieb kann ich jeden verstehen, der sich Sorgen wegen der neuen Regulierung macht. Viel wurde geschrieben über den Konsolidierungsdruck in der Branche - das drohende Aussterben der Mikrounternehmen mit weniger als 10 Mitarbeitenden. Da kommt man sich schon ein wenig vor wie das kleine Dorf von unbeugsamen Galliern im grossen römischen Reich des Private Banking.

Ich kann und möchte unbedingt all denen Mut machen, die mitten im Prozess sind auf dem Weg zur neuen FINMA Bewilligung für die Vermögensverwaltung. Es geht doch! Heute hatte ich die Verfügung der FINMA im Postfach: Die Estoppey Value Investments AG aus Basel erhält die begehrte Bewilligung für Vermögensverwalter in der Schweiz.

Von der Selbstregulierung zur FINMA Bewilligung

Bereits bei der Gründung von Estoppey Value Investments im Jahr 2017 hiess es, dass diese Form der unabhängigen Vermögensverwaltung wahrscheinlich mit der neuen Schweizer Regulierung unter FINIG nicht mehr möglich sein würde. Immer wieder ist zu lesen, dass die Branche der unabhängigen Vermögensverwaltungen sich schwertut mit dem Gesuch um die neue Bewilligung oder sich viele gar nicht mehr darum bemühen und aufgeben. Dennoch zeigt diese Bewilligung der Schweizer Finanzmarktaufsicht (FINMA) für die Estoppey Value Investment AG, dass auch ein Ein-Personen-Betrieb noch Platz hat in der Landschaft der unabhängigen Vermögensverwalter - irgendwo muss man ja anfangen.

Der Weg zur Bewilligung als unabhängige Vermögensverwaltung

Insgesamt dauerte der Weg zur FINMA Bewilligung unter dem neuen Finanzinstitutsgesetz (FINIG) genau acht Monate und zehn Tage:

• 17. Januar 2022, 9:00 Uhr
  Der Startschuss: Kick-off-Meeting mit dem Team der SwissComply AG - einer spezialisierten Anbieterin für Compliance, Risk Management und Legal Dienstleistungen insbesondere für Finanzdienstleister.
  
  
• 31. März 2022, 15:32 Uhr
  Gesuch Einreichen AO: Bei der Aufsichtsorganisation (AO) FINcontrol Suisse AG.
  
  
• 30. Juni 2022, 13:52 Uhr
  Bestätigung: Die FINcontrol Suisse AG gibt grünes Licht.

• 30. Juni 2022, 13:55 Uhr
  Einreichen FINMA: Das Gesuch wird durch die FINMA geprüft.
  
  
• 27. September 2022
  Bewilligung: Die FINMA erteilt der Estoppey Value Investments AG die Bewilligung als Vermögensverwalterin.

Erfahrungen als Ein-Mann-Betrieb

Zugegeben es wäre wahrscheinlich schon irgendwie möglich gewesen, das Ganze alleine durchzuziehen - dennoch bin ich rückblickend froh über die Unterstützung einer professionellen und sehr praxisorientierten Beratung. Die Dokumentation fängt beim Organigramm an, geht beim Vermögensverwaltungsvertrag und seinen Anhängen weiter und endet zum krönenden Abschluss bei einem umfangreichen Weisungswesen. Insgesamt waren es 70 Dokumente, welche dem Gesuch angehängt werden mussten - und diese waren selten nur eine Seite lang. Auch mit Unterstützung kommt man nicht darum herum, sich sehr detailliert mit der eigenen Organisation auseinanderzusetzen: Das heisst, Tage und Wochen darauf zu verwenden, die entsprechenden Dokumente, Weisungen, Formulare und Excel Tabellen auszuarbeiten und anzupassen. Und das wohlgemerkt für ein einfaches Setup OHNE Interessenkonflikten wegen Retros, eigenen Produkten oder Fonds und ohne Cross-Border Themen. Bei Estoppey Value Investments brauchte es dafür rund zweieinhalb Monate - neben der normalen Arbeit für die Kundinnen und Kunden.

Zusammenarbeit mit der AO und FINMA

Die Ausarbeitung des Gesuchs und der ganzen Dokumente ist der erste Schritt. Danach wird das Gesuch von der Aufsichtsorganisation (AO) geprüft, bevor es schliesslich von der FINMA nochmals geprüft wird. Sowohl die AO, die FINcontrol Suisse AG, als auch die FINMA waren in diesem Prozess immer sehr hilfsbereit. Selbstverständlich müssen trotzdem alle Formalitäten eingehalten werden und die Wartezeiten werden wohl gegen Ende Jahr nicht kürzer. Hier hilft eine pragmatische und lösungsorientierte Grundeinstellung bei der Zusammenarbeit mit den Behörden.

Wie es für Estoppey Value Investments weitergeht

Nach der Erteilung der Bewilligung steht die Kundenarbeit wieder ganz im Fokus. Das Ziel ist es, die Vermögensverwaltung wieder in regulatorisch ruhigere Gewässer zu führen. So bleibt Zeit, um sich auf die Kernkompetenzen in der Vermögensverwaltung und Anlageberatung zu konzentrieren: Unternehmen analysieren, bewerten und die Spreu vom Weizen trennen - alles, was Freude an diesem Beruf  bereitet. Die Regulierung ist gekommen, um zu bleiben und wird auch in Zukunft einen wichtigen Platz einnehmen - letztlich wird sie hoffentlich zum Schutz der Kundinnen und Kunden beitragen, wie dies nach der Finanzkrise vom Parlament vorgesehen war.