Yearly Rate of Return Methode
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Die Yearly Rate of Return (jährliche Rendite) Methode wird angewendet, um den Ertrag, den zum Beispiel ein Fonds über ein ganzes Jahr erwirtschaftet, zu berechnen. Die Formel ähnelt der Formel zur Berechnung der einfachen
Rendite. Dazu wird vom Wert des Fonds am Ende des Jahres, der Wert des Fonds zu Beginn des Jahres abgezogen (Wertdifferenz), und durch den Wert des Fonds zu Beginn des Jahres geteilt.
Berechnung der Yearly Rate of Return
Angenommen eine Aktie hat zu Beginn des Jahres einen Kurs von CHF 100 und zu Ende des Jahres einen Kurs von CHF 120. Der Zuwachs beträgt also CHF 20. Wird nun der Zuwachs durch den Preis zu Beginn des Jahres geteilt und mit 100 multipliziert, ergibt sich der prozentuale Wertzuwachs der Aktie. In diesem einfachen Beispiel beträgt die Yearly Rate of Return 20%. Es gilt zu beachten, dass in diesem Beispiel keine Dividenden ausgezahlt wurden. Dividenden stellen ebenso einen Wertzuwachs dar und müssten daher auch berücksichtigt werden.
Die Yearly Rate of Return gibt nur die prozentuale Veränderung des Preises über ein einziges Jahr an. Ein klarer Vorteil besteht in der Einfachheit der Formel. Leider hat dies auch bestimmte Nachteile. Die Formel berücksichtigt keine Wachstumsraten. Da nicht alle Anlagemöglichkeiten die gleiche Laufzeit haben kann es unter Umständen schwierig sein, die Renditen dieser Anlagemöglichkeiten miteinander zu vergleichen. Zudem können einer Investition Mittel zu- wie auch abgeführt werden. Es gibt daher einige alternative Renditeformeln, die je nach Anlagemöglichkeit besser geeignet sein könnten.
Eine Alternative zur Yearly Rate of Return Methode ist die Annualized Rate of Return Methode. Nicht jede Investition hat die gleiche Laufzeit und oftmals weichen die Laufzeiten von einem Jahr ab. Die Annualized Rate of Return Methode berechnet die jährliche Rendite solcher Investitionen, indem die Renditen annualisiert werden. In anderen Worten ausgedrückt werden die Laufzeiten auf ein Jahr umgerechnet, um somit die Rendite für ein Jahr zu bestimmen. Dies gibt dem Anleger die Möglichkeit Renditen unterschiedlicher Investitionen zu vergleichen.
Eine weitere Möglichkeit ist die Berechnung der
zeitgewichteten und
geldgewichteten Rendite. Die Berechnung dieser Renditen ist sehr beliebt unter Vermögensverwaltern die die Performance von
Wertschriftenportfolios berechnen möchten. Die geldgewichtete Rendite rechnet mit Cashflows, während die zeitgewichtete Rendite Wachstumsraten berücksichtigt.
